债券基金投资应该如何选择

2014-11-26 债券基金

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债券基金投资应该如何选择
    既然债券基金是一种可以令钱“生”钱的产品,那么,如何选择债券基金就成了投资者最关心的话题。若要让债券基金在自己的手中不断升值,您需要从投资范围、投资风格和交易成本三个方面来挑选债券基金。
    1、投资范围
  这是决定风险收益水平的主要因素,也是基民的第一关注点。目前市场上,最高股票投资比例在20%的债券基金比较多。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券型基金,不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。风险相对最低的为纯债基金,该类基金不得投资于股票。此外,除了关注债券基金投资股票的份额外,在投资债券的份额中,应关注投资于利率债与信用债的比例。进一步,如果投资信用债,应考察信用债的评级等状况以判定债基的风险投资收益状况。
  2、债券基金的投资风格
  通过债券投资品种的选择,可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面,不同债券基金有明显的风格偏差,有的债券基金本着不参与二级市场交易的原则,只采用网上打新,并且几乎全部是股票上市首日卖出,不参与网下打新;也有债券基金通过网下打新,提高新股中签率。在投资信用债方面,应考察该债基在高信用债及低信用债方面的配置比例、久期配置等。再者,应关注基金整体运作是主动型管理还是被动型管理,考察基金经理的历史业绩、基金公司的实力,寻求过往表现好的基金经理与实力较强的基金公司进行投资。
  3、债券基金的交易成本
  老债券基金多有申购赎回费用,而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费,这样就避免了一次性的费用支出,而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多,投资者应在同等基金中选择费用较低的产品。拿万家债券基金举例,该基金免收申购赎回费用,销售服务费从基金资产中计提,投资者交易时无需支付。此外,投资者应考虑债基的杠杆比例与流动性水平,选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种,同时关注二级市场的流动性水平以便于进出。
    近几年债券基金的投资收益确实还不错,但是要知道任何投资都具有一定的风险,当然债券基金投资也不例外,那么对于风险投资人来说应该如何规避投资风险呢?
    面对市场众多的纯债基金、强债基金和可投资二级股票市场的债券基金,风险投资公司提醒投资者,财富管理资产配置很重要,挑选债基产品也要了解基金的契约规定,对可配置股票及转债等品种的增强型债基要多一分风险管理意识。
  “对投资者而言,投资任何理财产品都一定要提前做好功课,了解所投债基的配置结构,尤其要了解其风险资产可能配置的比例上限,根据个人风险承受能力选择合适的品种进行适当比例的资产配置,才能真正做到稳健投资实现财富的稳健增长。”郜晓莉如是说。
  从配置债券基金的目的出发,投资者选择债基最应该关注债券基金的纯债投资能力。对于纯粹配置低风险品种的投资者而言,建议选择纯债基金或一级债基。
  而二级债基因为能投资少量股票,虽然可能带来更多的回报,但同时也可能放大债券基金本身的风险,在股市底部区间可以考虑配置,对于风险偏好相对较高,但又不愿在股市趋势未明时急于配置股基的投资者尤为合适。
    综上所述,几乎每种投资都会伴随风险。投资者应当具备防范风险、处理风险的能力,才能在风险中立于不败之地。除此之外,当然您还可以通过选择低风险理财产品的方式来规避风险。要知道高回报是与高风险同行的,提醒投资者选择投资产品应该自己风险投资范围之内选择。
 
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