债券投资应做好准备工作

2014-11-26 债券

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债券投资应做好准备工作
    债券投资是一种需要动脑筋的投资。虽然债券相较于其它的投资产品风险较小,但是一些不适合的债券产品或者不恰当的投资还是会让您的收益大打折扣。我们先来说说关于债权投资的一些特征。
    安全性高
  由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式
  收益高于银行存款
  在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。
   流动性强
  上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。 因此,债券作为投资工具,最适合想获取固定收入的投资人,投资目标属长期的人。
    债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但彩票网投APP债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
  以上是风险投资公司的小编为您介绍的什么是债券投资以及债券投资的特征。知道了债券投资的一些特征,那么对于准备投资债券的人应该做哪些准备呢?在投资之前应做好哪些方面的分析工作呢?
    利率走势预测
  债券价格跟利率变化呈负相关性,即息升债价跌,息降债价升。投资者倾向调节债券的年期/存续期,当利率上升时持短年期债券,从而保护债券的价值。期内利息收入及本金也可以较高利息重投新发行债券;当利率下降时持长年期债券,利息收入不会因近来降息所影响,而且能捕捉资本升值机会。故此,利率走势及孳息曲线之分析对债券投资极为重要。不过,投资者需注意长年期债券对利率变化较敏感,利率风险较高。
  估值分析
  跟其他资本投资一样,债券估值可透过预期现金流经合适折现率折现计算。如债券市场价格较估值为低,反映债券价值被低估,投资机会浮现。计算债券估值的方法也可包括信贷评级、票息、行业、隐含期权等元素,透过数学回归得出预期息率。若现价息率较预期息率为高,反映债券息率吸引,债券价值被低估。此项分析涉及复杂数学计算,多为专业投资者使用。
  信贷分析
  即使利率走势平稳、债券估值合理,投资者也可透过信贷分析从而寻找机会。通过分析国家的财务状况,了解其经济增长、经常帐变化、债务负担、财政盈余、外汇储备、通胀水平等,判断国家的财政实力(彩票网投APP债券的财务状况多参考於负债比率、现金储备、偿还能力、资产价值、业务状况等)。若各方面均见改善趋势,国际信贷评级机构或上调该国主权债评级,减轻债券利息成本,促使已发行国债升值。
  息差变化
  相对价值也常用於债券分析。通过观察一系列债券跟同年期国债的利息变化,计算历史平均息差、最大及最小息差,从而判断债息趋势。举例说,某彩票网投APP债券与美国政府债券的息差远低於历史水平,显示未来息差再收窄的空间有限,基于回归平均值的长线趋势,息差很可能回升,导致彩票网投APP债券价格下跌。此项分析也可扩展至同行业彩票网投APP债比较、投资级别债跟非投资级别债比较、国债跟政府机构债比较等。
    债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。
  风险投资公司提醒投资者在进行债券投资之前,需要对以上因素进行分析,只有这样才能做到科学投资。另外除了投资债券,投资者还可以选择其他理财产品。
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