套利
 
  广义的套利在金融工程的定义中是指可以通过金融工具的组合建立一种投资组合,建立该组合时不需要成本,而且将来可以产生非负的收益。投资组合中的金融工具可以是同种类的也可以是不同种类的。
  在市场实践中,套利一词有着与定义不同的含义。实际中,套利意味着有风险的头寸,它是一个也许会带来损失,但是有更大的可能性会带来收益的头寸。
  试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。最理想的状态是无风险套利。以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧,现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术。
  试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。最理想的状态是无风险套利。以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧,现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术。
  套利活动主要有两种形式:
  ①“不抛补的套利”。主要是指利用两国市场的利率差异,把短期资金从利率较低的市场调至利率较高的市场进行投资,以谋取利息差额收入。
  ②“抛补的套利”。是指套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时,还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。
  套利活动的机会在外汇市场上往往转瞬即逝,套利机会一旦出现,大银行大公司便会迅速投入大量资金,从而使两国的利差与两国货币掉期率(即远期汇率与即期汇率之间的差额)之间的不一致迅速消除。所以从这个意义上讲,套利活动客观上加强了国际金融市场的一体化,使两国之间的短期利率趋于均衡并由此形成一个世界性的利率网络。同时,套利活动也使各国货币的利率和汇率之间形成了一种有机的联系,两者相互影响,相互牵制。从这一点上看套利活动实际上是促进国际金融一体化的一种重要力量。
  套利几乎在每种交易中都会为人所使用,字典里把“套利”定又为“在一个市场中买进并在另一个市场中抛出”。他也同样把妇女描述为一个“女性人类”。这些定义都是真实的,但是它们并没有从整体上抓住这些词的本质。行业分析指出,套利是一种发现的魔术,它是一门把每分钟的细节挖掘到令人讨厌的地步的艺术和科学。它是观察一种情形的每一方面的过程。就好像有一颗钻石搁在台上慢慢转动,你因此可以观察到它的每一面,并认为每一面都与众不同。它属于那种喜欢去解决难以解决的谜题的人。
  套利活动的前提条件是:套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差。否则交易无利可图。
  在实际外汇业务中,所依据的利率是欧洲货币市场各种货币的利率,其中主要是以LIBOR(Londoninter-bankofferrate--伦敦银行同业拆放利率)为基础。因为,尽管各种外汇业务和投资活动牵涉到各个国家,但大都是集中在欧洲货币市场上叙做的。欧洲货币市场是各国进行投资的有效途径或场所。
  套利行为通常相对于时间是很敏感的:一旦某些机会被发现,竞争就会使利润降低,而且管制当局最后也会堵上这个原来没有注意到的漏洞。这个时间架构一般就被称作“窗口”。比如,一个有红利再投资汁划的公司可能会说:“我们只是为小投资者做这个计划。”套利者则认为,公司的意图并不是计划的法定部分。而公司一般又会通过立法机关或者改变它的计划去做出补救。不管是哪种情况,套利机会都会指向公司“意图”的经济情况的漏洞。套利者也从这些漏洞中赚到钱。
  总之,在套利中没有稳定性,因为所有的情形都总是在改变,漏洞被掩理,利润就会减少,另一方面,生命中的任何事情都在不停地改变,接受这个改变就是在经历一次重大的冒险。你也知道错误和误算是人类可能遇到的情形的一部分,我们就是这么学习和长大的。通过套利,你的使命就是去纠正那些无效的东西,而不管人们愿不愿让你这么做。通过纠正错误你也赚到了钱,你的工作就是把其他人的策略或理念一片一片地撕碎。如果你什么也没有发现,通常这也是事实,那么就转到另一个策略或理念上。你看事物的方式,和参考依据的架构决定了你对套利的看法。
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套利机会
套利机会

套利机会是指一种能毫无风险地赚起收益的条件。理论上将它分为第一套利机会和第二套利机会:   第一类套利机会是指这样的一种机会,投资者能够在期初投资为零,即投资时没有付出任何费用,通常是仅仅通过卖空一些资产并同时购买另一些资产

2014-11-15 套利  +阅读全文

阿尔法套利
阿尔法套利

阿尔法套利是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利,也就是做多具有阿尔法值的证券产品,做空指数期货,实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。为实现阿尔法套利,选择或构建证券产品是关键。

2014-11-15 套利  +阅读全文

牛市套利
牛市套利

牛市套利(Bu11 Spread)。对于大多数商品期货来说,当市场是牛市(看涨的)或者熊市(看跌的)时,较近月份的合约价格变动幅度往往要大于较远期的合约。

2014-11-15 套利  +阅读全文

对冲套利
对冲套利

对冲套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式,它丰富和发展了期货投机的内容

2014-11-15 套利  +阅读全文

盲点套利
盲点套利

盲点套利指在股市中投资者选择常被人们忽视却很关键的部分或一点(如某只股票或股票的某个时期)进行套利交易和投资买卖,从中获得收益。

2014-11-15 套利  +阅读全文

期货套利交易中的技巧
期货套利交易中的技巧

一般来说,期现套利更适合于具有交割资格的现货套保彩票网投APP,因很多时候期现价差的“回归”会发生在期货合约进入到交割月份,而此时只有具有交割资格的法人户方能继续持有仓位,进而真正实现期现价差的套利回归。

2014-11-15 套利  +阅读全文

套利交易
套利交易

套利交易就是买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约,这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空,通过两个合约间价差变动来获利,与绝对价格水平关系不大。

2014-11-15 套利  +阅读全文

期现套利交易介绍
期现套利交易介绍

期现套利是指某种期货合约,当期货市场与现货市场在价格上出现差距,从而利用两个市场的价格差 距,低买高卖而获利。理论上,期货价格是商品未来的价格,现货价格是商品目前的价格,按照经济学上 的同一价格理论,两者间的差距,即“基差”(基差=现货价格-期货价格)应该等于该商品的持有成本 。

2014-11-15 套利  +阅读全文

套利定价理论
套利定价理论

套利定价理论试图以多个变量去解释资产的预期报酬率。套利定价理论认为经济体系中,有些风险都是无法经由多元化投资加以分散,例如通货膨胀或国民所得的变动等系统性风险。

2014-11-15 套利  +阅读全文

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