对冲基金
        对冲基金,也称避险基金或套利基金,是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,属于免责市场产品。意为“风险对冲过的基金”,对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。
        对冲基金在海外已经发展了几十年,目前对冲基金的资产管理规模已经达到1.77万亿。对于国内,对冲基金还处于萌芽阶段。不过,由于2011年和2012年市场的疲弱,国内对冲策略逐渐受到大家的追捧。同时,金融市场的进一步放开,金融投资品种的逐渐丰富,对冲基金在未来或许迎来较快的发展,中国对冲基金行业有望逐渐与国际市场接轨,给客户带来更加丰富的投资理财工具。
  对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入,如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。
  举个例子,在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。
  又譬如,在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
  经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。
        整体来看,对冲基金业绩表现相对于其他指数来说,对冲基金具有低风险高收益的特点。从1998年以来,道琼斯瑞士信贷对冲基金指数年化收益率约为6.7%,年化波动率约为7.1%,相对于很多股票市场指数表现出更高的年化收益率和更低的年化波动性的特点。在其他各类指数中,只有债券指数的波动性小于对冲基金指数。另外,股票市场指数中,波动性最大的是MSCI新兴市场指数,其收益率基本与债券指数持平,但是其波动性远高于债券指数。风险投资公司提示:从长期来看,对冲基金无疑具有较高的投资价值。
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有关对冲基金知识介绍
有关对冲基金知识介绍

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为“风险对冲过的基金”,起源于20世纪50年代初的美国。其操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品,以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上规避和化解证券投资风险。

2014-12-02 对冲基金  +阅读全文

浅谈对冲基金的风险管理策略
浅谈对冲基金的风险管理策略

投资对冲基金可以增加投资组合的多样性,投资者可以以此降低投资组合的总体风险敞口。对冲基金经理使用特定的交易策略和工具,为的就是降低市场风险,获取风险调整收益,这与投资者期望的风险水平是一致的。理想的对冲基金获得的收益与市场指数相对无关。

2014-12-02 对冲基金  +阅读全文

投资者如何挑选优秀的对冲基金
投资者如何挑选优秀的对冲基金

在现在社会大部分人都会在资金条件允许的情况下来投资一些理财产品,要说现在市场上可以选择理财产品还真多,不同的理财产品具有不同的风险,当然他们的投资收益也各不相同,一般来说高收益都是伴随高风险的,所以在这里风险投资公司的小编提醒大家选择投资产品一定要在自己风险承受范围之内选择。近几年对冲基金投资也很受欢迎,那么投资者怎样才能选择到优秀的对冲基金呢?

2014-12-02 对冲基金  +阅读全文

什么是对冲基金
什么是对冲基金

对冲基金是投资基金的一种形式。对冲基金在美国指一种私人投资手段,它以多种策略及手段寻求业绩,掌控风险。因为对冲基金的监管松散,所以只有投资者拥有足够的财富去回避他所瞄准的基金的风险,他就可以参与对冲基金。美国证券交易委员会(SEC)定义了"可信任投资人"这个概念,这类人至少要拥有100万美圆资产或者在过去两年时间中每年至少挣20万美元(已婚则为夫妇年收入30万美圆)并且预期能够适当保持这个水平。对冲基金不能公募,因为对冲基金的投资者多为普通大众。传统的共同基金跟对冲基金的关键区别就在于对投资者的授权过程。

2014-12-02 对冲基金  +阅读全文

中国对冲基金发展前景
中国对冲基金发展前景

在过去不到一年的时间里,量化对冲基金产品的发展速度在所有资产管理细分行业中位居榜首。近期,银行发行的量化对冲理财产品引起市场广泛关注。今年7月,光大银行发行了国内首只量化对冲理财产品—阳光集优量化组合理财产品。而工行的对冲理财产品也在积极筹备中。量化对冲基金产品及银行量化对冲理财产品的异军突起,与当前的投资大环境密切相关。

2014-12-02 对冲基金  +阅读全文

浅谈期货对冲基金的投资方法
浅谈期货对冲基金的投资方法

如同海外知名对冲基金经理索罗斯 、西蒙斯、科恩等一样,国内对冲基金对于投资思想的核心和细节迄今公开甚少,这在一定程度上源于空前的行业竞争以及每个策略必然面临的“投资规模上限”。

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