债券基金收益

2014-11-12 债券基金

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  之前已经跟大家解释过了什么是债券基金,那接下来我们就来了解一下债券基金收益的问题。
  首先来看一下债券型基金的优点
  一、解决了投资债券的渠道问题
  由于债券市场的投资者以专业的机构法人为主,个人投资者投资债券时面临着三大障碍。第一大障碍是购买渠道的障碍。银行间市场占据了每年债券发行量的绝大部分,但是个人投资者只能可以直接参与交易所债券市场和银行柜台市场,不能直接参与银行间债券市场。第二大障碍是个人投资者缺乏一级市场讨价还价的能力。在债券发行的过程中,参与的大多是资金规模较大的商业银行等机构,个人投资者由于资金量等原因,议价能力不强。第三大障碍是个人投资者对债券资产的风险收益分析缺乏足够的专业知识和信息获取渠道。
  二、风险相对偏股型基金小
  绝大多数债券型基金都是开放式基金。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金,以获取稳定的利息为主,因此,收益普遍呈现稳定成长。债券型基金具有风险较低、收益稳定的特点,能够满足对低风险、低收益型产品偏好的投资者的需求。一般来说,债券基金风险比股票基金低,很适合保守型投资人选择,在整个投资组合当中,债券基金则可以扮演“护身符”的功能,避免资产大幅变动缩水。
  三、债券基金的流动性强费率低
  投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获取很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。债券型基金的费率相对于股票型基金较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低。
  那债券型基金收益的计算就是用现在的基金总资产减去你的本金,也就是:收益=总资产-本金本金是已知的,你可以通过交易记录查到。前最新的总资产=总份额X目前的基金净值(总份额你是可以查到的,目前的基金净值也可以查询到)这样就可以计算出收益。
  风险投资公司创投分享会创办人表示,影响债券基金收益的因素有很多,从债券外部看,经济环境、市场物价、金融市场形势是重要的影响因素。
  经济环境
  如果整个社会经济形势看好,投资规模扩大,贷款利率提高,债券价格就会随之上升;而当政治动荡、经济衰退时,资金需求量减少,贷款利率下降,债券价格也就将随之下降。
  市场物价
  市场物价普迫上涨,货币贬值,债券价格就将下跌;反之,债券价格通常会上升。债券市场的供求关系影响债券行市,如果是供求平衡,价格不升不降;如果供大于求,则债券价格下跌;如果供不应求,则必然使债券价格上涨。
  金融市场
  银行利率调整,包括汇率变化,直接影响债券收益的变化,也相应地带来债券价格的变化。银行存款利率上调,汇率下跌,债券价格下跌;反之,银行利率下调,汇率上升,债券价格上升。
  一个很好的例子就是2007年7月21日央行宣布提高基准利率、大幅调低利息税政策一起推出之后,我国的债券市场行情应声下跌。两项政策的推出事实上就是改变了外部因素中的基础利率项,如果进一步考虑还会影响债券的供求状况。
  银行存款20%的利息税降为5%,无疑提高了定期存款的吸引力,可能会抑制资金向债市流动,因此对债券的供求关系会有一定的影响。至于基础利率则可以从债券的定价原理出发来分析。
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